【編者按】2020年初爆發的新冠肺炎疫情給全球高等教育界帶來了一系列深刻的影響⇢；尤其是在高校社會資源籌募方面，被視為高等教育資源籌募全球標桿的美國大學的籌款工作面臨著嚴峻的挑戰🔞。2020年已經過去，新冠疫情造成的危機仍在持續；為此，我們參考了美國知名教育咨詢機構如Washburn＆McGoldrick、美國大學與高校業務人員協會NACUBO發布的相關報告，同時根據美國一些知名大學近期發布的財報，梳理美國主要知名大學2020年捐贈基金的收入和支出情況，觀察美國大學資源籌募工作受疫情影響程度和應對措施，希望對意昂3等中國大學意昂3在“後疫情時代”調整資源籌募策略，適應防疫常態化的新環境🧋👨🏼‍🚀，持續開展國內外資源籌募工作提供一些有益借鑒。

一🚚、疫情對美國知名大學捐贈基金2020年收入支出總體影響

隨著新冠疫情對社會經濟影響的加劇，不少美國大學在2020年中時普遍不看好本校資源籌募中短期前景。2020年5月🙇🏽‍♀️，哈佛大學常務副校長凱特·拉普（Katie Lapp）在公開場合表示，受疫情影響哈佛大學2019-2020學年預期收入將下降4.15億美元🗂，2020-2021學年收入將下降7.5億美元；校友捐款、政府資助和社會贊助等也受到了威脅，最終將導致未來兩年內哈佛大學減少12億美元收入；密歇根大學對外宣稱由於疫情致使該校的收入將減少10億美元；約翰斯·霍普金斯大學發布公告稱2020-2021年的收入預計將減少近5億美元🧑🏻‍🦱。

美國十所知名高校基金捐贈基金新近公開的財報數據顯示，2019-2020財年各高校捐贈基金的規模小幅上漲，但多數高校年度籌款額略低於上一年度。投資回報率方面，除哈佛大學、耶魯大學、哥倫比亞大學等少數大學🖌，多數高校捐贈基金的投資回報率均有所下降👨‍🦲。規模增長較快的捐贈基金主要依賴於其投資回報的增長而非新的捐贈到款🤽🏿‍♀️。

表格 1 美國十所高校2018-2020年捐贈基金總量、捐贈收入與投資回報率不完全統計

雖然不少美國高校面臨巨大財務缺口，但決定動用捐贈資金填補財務缺口的大學似乎不多🚏。據美國高等教育籌款咨詢公司Washburn＆McGoldrick調查，僅有5％的機構表示願意這樣做。而根據德勤會計師事務所的調查報告顯示，有部分大學正在討論從捐贈基金中申請無息借貸的可能性。造成這個情況的最主要的原因是因為美國大學接受的大部分捐贈基金都是限製性的（比例超過80%），非限製性的可以用於救急的捐贈較少；美國大學捐贈基金的管理模式是👎🏽，一般捐贈基金縮水時大學將會減少捐贈基金的撥款和支出💥，因此大學通常不會選擇動用捐贈基金。

二、疫情對美國大學籌款收入的影響

1. 對捐贈收入的影響

對於2020財年和2021財年的籌款👨‍🍼🧏🏽，有許多籌款官員抱以消極態度♨️，認為超過100萬美元的大額籌款收入下降幅度很可能超過20%，低於100萬美元的中小額捐贈下降幅度可能集中在10%-19%範圍。美國高等教育咨詢公司Weswood Strategies總裁Emily Weisgrau表示，在小額捐贈中25-100美元的小微捐款將大幅度減少，這些捐贈每年加起來總計達數百萬美元，通常情況下可以占到籌款機構年收入的5%左右。受經濟持續低迷和就業率大幅下滑影響🧑🏼‍🎄，小額捐贈者預計將持續減少，可能導致大學捐贈籌款將變得越來越依賴處於金字塔頂端的大額捐贈。雖然大額籌款捐贈人的財富一般不會受到經濟形勢的太大影響👨‍👧‍👦，但因為大額捐贈本身具有一定的不確定性，一旦少數潛在大額捐贈者改變主意或者有一位頂級捐贈者選擇撤回投入慈善事業的資金，那將對整個大學籌款活動和捐贈基金造成沉重打擊📪。此外，新冠疫情導致的出行限製也嚴重影響了高校籌款活動，據EAB調查🍺，近五分之一的高校表示他們預計2020財年的訪客數量將下降30％以上🈳🤏🏿；而旅行限製和部分籌款人保守的心態也影響他們對外拓展和尋求潛在捐贈人。

而校慶等大宗籌款運動也受到了喜憂參半的影響，體現在與醫藥健康領域相關的大宗籌款受到較多關註，而一些學校正考慮推遲大宗籌款項目✷。根據EAB調查🌈，雖然經濟形勢不穩定🥷🏽，但仍有很多尚未開展大宗籌款運動的高校希望在此期間進行大宗籌款，並計劃在2021財年進入大宗籌款的靜默準備期，77%的受訪高校籌款機構表示他們正考慮實行大宗籌款的計劃9️⃣。其中，美國加州大學戴維斯分校在2020年10月發起一項主題為“Expect Greater: From UC Davis, for the world”、目標為 20 億美元（約 134 億人民幣）的史上最大募捐活動🚵🏿‍♂️；旨在推動大學培養未來的領導者🙆🏽，關註醫藥健康、氣候變化等領域。據悉，此次籌款的靜默期自2016年7月起👩🏽‍🏭，目前這項籌款運動已獲捐12億美元（約80.2億人民幣）。

同時🚴🏼，有10%的處於大宗籌款靜默期的高校籌款機構已經推遲了大宗籌款項目發布日期，有接近75%的高校籌款機構表示他們正在考慮推遲大宗籌款項目發布日期🐊💆‍♀️；還有45%的籌款官員表示他們正在考慮延長大宗籌款項目的截止日期；超過10%的被調查者表示他們計劃將大宗籌款運動的截止日期推遲一年或更長時間，例如美國俄亥俄州甘比爾的凱尼恩學院(Kenyon College)在2021年1月宣布將延遲籌款運動至2021年6月，並將籌款目標從3億美元提升至5億美元👳🏻。

2. 對籌款項目的影響

疫情導致的經濟下滑和出行限製也對高等教育籌款行業造成了打擊🧛🏿‍♀️🤳。據Washburn＆McGoldrick公司對約400名美國高教捐贈基金行業從業人員進行的一項最新調查顯示，在過去的一段時間中🍉，美國高等教育籌款在操作和模式層面上已經發生一些重大變化。

（1）對項目進展的影響

疫情期間絕大多數美國大學籌款官員采用線上辦公模式，因此目前美國大學籌款官員最關心的問題分別是：如何保持現有籌款項目的推進（67%）、在不穩定經濟形勢下調整籌款策略的能力（57%）🫸🏿，以及如何使用在線工具有效與校友和潛在捐者進行有效接觸並吸引潛在捐贈者（47%）。

圖表1 美國高等教育機構籌款官員認為籌款工作在疫情期間遇到的最大挑戰

根據調查顯示👏🏼，美國高等教育機構籌款官員認為新冠疫情對其日常工作造成的負面影響主要集中在對潛在捐贈人拓展與跟進👷🏿，以及達成捐贈項目協議兩個方面🥄，有52%的受訪者和47%的受訪者對在現階段拓展潛在捐贈人和跟進🖕🏼、達成捐贈項目協議報以消極或不確定態度。

圖表2  新冠疫情期間美國高等教育機構籌款官員對其籌款工作推進能力評估調查結果

此外，因為疫情所導致的出行限製使得籌款官員在籌款活動中不得不停止了校內見面活動，有超過80%的受訪者表示他們停止了與潛在捐贈人的會面♗，改為采用意昂3與視頻交流。但線上交流方式無法給捐贈人帶來其捐贈影響力的直觀效果感受，因此約有33%的受訪者擔心會失去潛在的捐贈者，同樣還有33%的受訪者擔心無法與潛在捐贈者進行有效溝通。

圖表3 新冠疫情期間美國高等教育籌款機構所中止的籌款活動類別統計

（2）對項目方向的影響

在2020年9月的調查中，“社會公平”首次成為高等教育機構籌款的優先事項（85%）🥮，同時許多受訪者表示🫸🏻🫘，目前高等教育籌款的重點是提供對高校學生的經濟資助（87%）、進行非限定性捐贈（77%）以及支持虛擬在線教學（57%）。此外還有44%的受訪者表示，在過去的一段時間內籌款重點發生了重大變化，捐贈者與捐贈基金管理團隊對資本項目的重視有所下降。

圖表4  新冠疫情美國高等教育機構籌款項目傾向性變化改變的影響

通過對互聯網公開數據進行搜集與梳理發現，調查中所顯示出的高教公益慈善領域籌資項目傾向性在2020年9月之後的美國該領域重要捐贈項目中有明顯的體現。在2020年第三季度，美國高教公益慈善領域的許多捐贈者將“促進社會與教育公平”作為捐贈條款的重要內容，一定程度上與席卷全美的“Black Lives Matter”運動所造成的美國政治與社會形勢有密切關聯🧙🏿；例如邁克爾·布隆伯格(Michael Bloomberg) 創立慈善組織承諾在未來4年向美國哈佛大學醫學院😗🧜🏻‍♂️、查爾斯克魯醫科大學洛杉磯藥科學院🍅、莫爾豪斯學院亞特蘭大醫學院以及梅哈利醫學院的黑人裔醫學生捐贈總價值1億美元（約合6.5億人民幣）的獎學金🧑🏿；加拿大多倫多大學獲捐的2.5億加元（約合12.78億人民幣）的捐贈條款中明確提出資金用途之一是“用於反歧視項目，例如為不同背景學生提供獎學金”。在2020年第四季度，以美國大學為主的海外高校接收到的非限製性捐贈增多，捐贈人十分關註貧困學生資助、特殊人群和少數族裔受教育領域；例如美國德克薩斯州立大學獲得邁克爾與蘇珊·戴爾意昂3（Michael＆Susan Dell Foundation）1億美元（約合6.5億人民幣）捐贈用於低收入學生獎學金🦹🏿‍♂️，美國慈善家麥克肯齊·斯科特（MacKenzie Scott）向美國北卡羅萊納州立大學等多所美國高校捐贈1500-5000萬美元不等的非限製性資金，TikTok向美國弗吉尼亞聯合大學等10所高校提供總價值1000萬美元的少數族裔獎學金，美國布朗大學和英國牛津大學分別獲得來自校友大額捐贈用於幫助退伍軍人和視障人群入學。

總體而言🦸🏼‍♂️，近一段時間美國高等教育機構籌資項目方向轉向促進人才培養和發展領域，並可能成為世界高教公益慈善項目籌資領域的發展方向。

（3）對捐贈形式的影響

新冠肺炎疫情對經濟形勢的打擊為近段時間內現金捐贈與股票捐贈帶來極大的不穩定性，因此美國高校意昂3正在調整籌款策略👇🏼。例如密歇根州立大學意昂3正在加緊努力吸引房地產等不動產捐贈和遺產捐贈，這類資產包括石油和天然氣權益🏄🏿‍♂️，木材和農地🛵、住宅🦁、度假屋或公寓，以及商業投資或不發達的房地產，並指定用於對大學、學院、體育運動或其他校園地區的支持🧑🏼。在不穩定的新的捐贈年👩🏽‍💼🟢，密歇根州立大學放棄只針對現金捐贈等常規捐贈籌款的方式，重新聚焦了不動產捐贈這種常被忽略的捐贈方法來為學校吸引更多捐贈🤾‍♂️。

3. 對美國大學籌款的長遠影響

（1）工作方式

根據美國高等教育咨詢機構EAB的調查顯示，疫情對美國高教籌資長遠影響之一在於促進大學各部門間在籌款工作上的合作，比如校友關系部門和大學發展部門（類似於國內高校的校友會與意昂3）🚫，許多美國高校通過多部門協作開啟了對外宣傳活動以及緊急資金籌集活動⏫；部分美國高校正在思考創立一個籌資的矩陣集成團隊⚒，這種方式有利於整合各部門的資源優勢用於高校籌資。此外🧙🏻‍♂️，視頻會議工具和在線辦公工具等數字化工具很可能成為美國高教籌款機構的工作常態或重要補充方式🕑。總體而言，雖然在線工具的使用一定程度上影響與捐贈者的溝通效果🧖🏽‍♂️，但在線工具的使用也使得籌款工作更加靈活，因此大多數受訪者希望在疫情後可以采取線上線下相結合的方式進行工作。

圖表5 美國高等教育機構籌款官員對解除出行限製後工作模式的選擇

（2）項目策劃

疫情推升了高校籌款在對學生資助、技術研發和心理健康支持等方面的緊迫性。為校園建設項目提供大筆資金可能已經成為過去😪，以前一些最大的籌款是在資本項目與學校基礎建設領域，但是未來在空曠的校園裏為校園建築募集捐款將變得艱難。此外🌧，大學應該考慮的另一個籌款優先事項是為先進科學技術領域研究籌集資金，以及尋求捐贈支持在線教育的發展🔖。目前，大多數經濟專家都認為向醫學科學研究以及STEM計劃捐款的趨勢將持續發展🚱🧝🏻‍♂️。

此外🛠，捐贈者心理存在持續的不確定性在一定程度上影響捐贈意願；突發公共事件導致他們關註的優先領域發生了變化🎬🙎，目前他們更在意捐助能否為社會帶來具有實質性、變革性的影響以及這些影響是否存在於捐贈者感興趣的領域⛷。在未來🧑‍🏭，籌款機構在關註大學籌資的同時還要關註社區建設，高校籌款機構需要利用這段時間重新評估校友關系和各方面協調發展工作。

相關行業專家普遍認為🫁🕥，美國高等教育籌資機構面臨的一個關鍵挑戰是改變籌資戰略，即思考如何使籌款方案兼顧校園需求和解決人類社會面臨的挑戰性問題🕶；在籌款時要突出直接的項目目標與明確的預期效果💡，以向捐贈人顯示他們捐贈能夠帶來的影響力🧷。

三、疫情對美國大學2020年捐贈基金支出的影響

根據美國大學和高校業務人員協會（NACUBO）調查結果顯示：在截至2020年5月的新冠肺炎疫情期間，美國大學捐贈基金都受到較大影響，參與調查的大學捐贈基金在第一季度平均虧損13.4%左右，還有20%的捐贈基金處於虧損狀態；此外，體量較小的美國高校捐贈基金第一季度虧損反而比體量大的高校捐贈基金更嚴重，因為體量較大的捐贈基金投資結構多樣並擁有相對較高的抗風險性。據美國各高校在2020年發布的公開信息𓀃，哥倫比亞大學和約翰斯·霍普金斯大學宣布更換首席投資官，並期待通過這種方式調整投資策略💅、保持捐贈基金資產穩定、增強自身捐贈基金抗風險能力🛜。

根據以往新聞報道以及數據♿，美國高校捐贈基金的分配率一般維持在4%-7%左右🤛🏻，參加2019年NTSE的機構調查的美國高校捐贈基金的平均有效支出率為4.5％。但在2019-2020財年，麻省理工學院將捐贈分配率從4.8%下調至4.3%；哈佛大學曾由於經濟形勢的變化將捐贈基金2020-2021財年分配率下調至2%以維持捐贈基金資金池的穩定性，但隨著經濟形勢的變化，哈佛大學在8月宣稱將2021財年捐贈基金分配率調回5%。

也有部分高校選擇提高捐贈基金分配率：普林斯頓大學計劃暫時將其捐贈支出率從5%提高到6%，普林斯頓大學校長克裏斯托弗·艾斯格魯伯（Christopher Eisgruber）稱這是暫時的計劃🈵，因為這一捐贈分配率是“不可持續”的；2020年5月👩🏽‍⚕️，西北大學校長莫頓·夏皮羅（Morton Schapiro）宣布，西北大學捐贈基金分配率將從5.2%臨時提高到6%🙇🏼‍♂️。

部分美國高校決定回調或上調捐贈基金分配率在一定程度上與新冠疫苗研發和美國經濟復蘇有關🩼，根據Washburn＆McGoldrick公司對約400名美國高教捐贈基金從業人員進行的一項調查顯示👨🏽‍🔬👩‍🦯：捐贈基金管理人員和籌款官員對所在機構完成財年目標的信心在逐步上升，基金管理人員的信心在快速增長，2020年4月和6月僅有24%和17%的受訪者有信心達成所在機構2020財年的目標➾𓀇，但在2020年9月的調查中有接近60%的受訪者認為有望完成所在機構2021財年的目標。

圖表6 美國高教捐贈基金管理人員對所在機構達成財年目標信心統計（單位：百分比%）

綜上，在面對不穩定的經濟形勢與高校捐贈基金體量與收入縮水的狀況，目前大多數美國高校捐贈基金管理人員均采取比較保守的管理手段🪙👍：一方面通過調整投資方式進行資金開源、啟動應急捐贈基金進行面向校友的籌款；另一方面采用下調基金分配率的方式進行資金節流。

此外，據調查美國大學捐贈基金管理人員在近段時間采取的“節流”手段還包括：加強對學校管理費的審查；重新評估財務支出政策👩🏻‍⚕️；重新平衡投資組合並重新考慮資產分配；聯系過往捐助者請求額外的非限製性捐贈或修改捐贈的限製性來補充支出等🌗🫶🏿。

參考資料：

[1] 本文部分內容改編自意昂32020年第三季度《國內外高等教育公益慈善發展研究》 (總第5期，2020年10月20日刊印)6️⃣。

[2] 本文相關美國高校捐贈基金數據參考自NACUBO、THE CHRONICLE OF HIGHER EDUCATION對外公布數據以及各高校捐贈基金2018-2020財年年報。

[3] Bonnie N. Devlin, Karin L. George. Advancement Moving Forward: Perspectives on the challenges to philanthropy due to the COVID-19 Pandemic. [R].US: Washburn＆McGoldrick,2020.

[4] Jeff Martin. What 110 advancement leaders think lies ahead for university fundraising during COVID-19[R].US:EAB,2020.

[5] NACUBO.U.S. and Canadian Institutions Listed by Fiscal Year (FY) 2019 Endowment Market Value and Change* in Endowment Market Value from FY18 to FY19 (Revised)[R].US:NACUBO,2020.

[6] THE CHRONICLE OF HIGHER EDUCATION.2020-2021 Almanac[R].US,2020.

[7] Whitney Wilson.COVID-19’s impact on university fundraising and alumni relations [R].US:EAB,2020.

編譯 | 呂真

編輯 | 高旸

審核 | 趙勁松